中新網(wǎng) 6月24日電(金融頻道張明燕)23日，保監會(huì )公布《關(guān)于開(kāi)展老年人住房反向抵押養老保險試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)，7月1日起老年人住房反向抵押養老保險試點(diǎn)將在北京、上海、廣州、武漢四地開(kāi)始實(shí)行。對此，多位專(zhuān)家表示“以房養老”前景并不明朗，它是養老體制的補充，但未來(lái)風(fēng)險的關(guān)鍵問(wèn)題還是在于房產(chǎn)的估值上可能出現爭議，老年人的權益很難得到保障。

以房養老”國外很普遍 國內是養老體制補充

所謂“以房養老”，即房屋產(chǎn)權擁有者把自有產(chǎn)權的房子抵押給銀行、保險公司等金融機構，金融機構在綜合評估借款人年齡、生命期望值、房產(chǎn)現在價(jià)格等因素后，每月給房主一筆固定的養老金，房主繼續獲得居住權。

“以房養老”在國外是一種較為普遍的養老方式，《鄭州晚報》在4月9日的報道中提到，美國政府和一些金融機構還推出“以房養老”的“倒按揭”貸款，對象為62歲以上的老年人；日本“以房養老”通常選用“倒按揭”形式，適用于55歲以上的人群。

而在中國，“以房養老”將會(huì )怎樣發(fā)展？對外經(jīng)濟貿易大學(xué)教授王國軍在接受中新網(wǎng)金融頻道采訪(fǎng)時(shí)表示，“以房養老”前景并不明朗，它是養老體制的補充，只適合一部分群體，傳統習慣上老人會(huì )把房產(chǎn)留給子女。發(fā)展前景需要看制度設計是否科學(xué)合理。

中新網(wǎng)金融頻道采訪(fǎng)幾位市民表示不會(huì )抵押房產(chǎn)。北京工商大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院保險學(xué)系主任王緒瑾表示，此次試點(diǎn)是利好消息，但是利好有限。

保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人當天答記者問(wèn)時(shí)表示，反向抵押養老保險只是通過(guò)市場(chǎng)化手段運作的一種補充養老方式，是為已擁有房產(chǎn)的老年人提供一種增加養老資金來(lái)源的選擇，并稱(chēng)“不會(huì )影響老年人傳統的養老方式”。

保險和房地產(chǎn)聯(lián)姻 風(fēng)險系數加大

“以房養老”把保險和房地產(chǎn)結合在一起，如何進(jìn)行有效的風(fēng)險管控？對此，對外經(jīng)濟貿易大學(xué)副教授徐高林對中新網(wǎng)金融頻道提出了四個(gè)風(fēng)險因素：房?jì)r(jià)波動(dòng)、利率波動(dòng)、壽命波動(dòng)和現金流風(fēng)險。他說(shuō)保監會(huì )在調研的基礎上對風(fēng)險已經(jīng)做出了一道防線(xiàn)，試點(diǎn)城市房?jì)r(jià)抗跌，我們更要關(guān)注未來(lái)發(fā)展過(guò)程中的“意外風(fēng)險”，在試點(diǎn)期內不斷的總結、學(xué)習。

風(fēng)險的關(guān)鍵問(wèn)題還是在于房產(chǎn)的估值問(wèn)題。王國軍指出，房?jì)r(jià)一旦下跌，對保險公司和銀行和個(gè)人都是一個(gè)大問(wèn)題，究竟誰(shuí)來(lái)承擔這樣一個(gè)損失，銀行、保險公司都不敢參與進(jìn)來(lái)，還是需要制度設計的合理，讓人們沒(méi)有后顧之憂(yōu)。此外，王國軍還提出了人們廣為關(guān)注的“70年產(chǎn)權”問(wèn)題，他說(shuō)，將來(lái)產(chǎn)權到70年以后房屋如何處置將會(huì )是一個(gè)大問(wèn)題。

顯然，房?jì)r(jià)波動(dòng)并不是唯一的風(fēng)險因素。徐高林還提出兩個(gè)問(wèn)題，一個(gè)是完全獨立產(chǎn)權和房產(chǎn)處置的問(wèn)題，也就是繼承人和保險公司之間未來(lái)會(huì )在房產(chǎn)價(jià)值上可能出現爭議，對房產(chǎn)的處置達不成一致；二是房屋中途意外的風(fēng)險，老年人的權益很難得到保障。

關(guān)于投保人對產(chǎn)品的選擇，王國軍說(shuō)投保人需要根據自己的風(fēng)險承擔能力和意愿來(lái)選擇。根據保險公司對于投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同，試點(diǎn)產(chǎn)品分為參與型反向抵押養老保險產(chǎn)品和非參與型反向抵押養老保險產(chǎn)品。參與型產(chǎn)品指保險公司可參與分享房產(chǎn)增值收益，通過(guò)評估，對投保人所抵押房產(chǎn)價(jià)值增長(cháng)部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進(jìn)行分配。非參與型產(chǎn)品指保險公司不參與分享房產(chǎn)增值收益，抵押房產(chǎn)價(jià)值增長(cháng)全部歸屬于投保人。

市場(chǎng)潛力大 保險公司需把握

《意見(jiàn)》的出臺敲定“以房養老”試點(diǎn)，雖風(fēng)險重重，但也是對養老制度的創(chuàng )新。徐高林表示認同保監會(huì )的框架，制度設計相對周密，保監會(huì )做出了相對成熟的方案，增加了老年人的養老方式，推動(dòng)了老年人的養老制度，“是個(gè)好事”。

在《南方日報》6月19日的報道中顯示，國家“十二五”規劃指出，從2011年到2015年，全國60歲以上老年人將由1.78億增加到2.21億。據中國證券網(wǎng)5月9日報道，險企對養老地產(chǎn)的熱衷源于市場(chǎng)前景廣闊。有券商研究報告認為，到2050年中國老年人消費需求將達到5萬(wàn)億元，當前每年為老人提供的產(chǎn)品總價(jià)值不足1000億元。

保險公司做好養老保險，會(huì )嘗到這塊大蛋糕不少甜頭。王國軍表示，中國的人口基數大，13億人口老齡化問(wèn)題也越來(lái)越突出，保險公司在評估風(fēng)險和收益的基礎上，設計出好的產(chǎn)品，這將是一個(gè)很大的市場(chǎng)。